11月17日江苏举行促进江苏省区域性股权市场高质量发展新闻发布会，邀请相关方面负责人向大家介绍解读《关于促进江苏省区域性股权市场高质量发展的意见》的主要内容，并回答记者朋友们感兴趣的问题。
魏赟：
记者朋友们，大家上午好！欢迎参加省政府新闻发布会。为贯彻落实党中央决策部署，建强用好我省区域性股权市场，近日，省政府办公厅出台了《关于促进江苏省区域性股权市场高质量发展的意见》（以下简称《意见》），明确了我省区域性股权市场在未来几年的发展方向和重点任务。经省政府批准，今天我们召开新闻发布会，邀请相关方面负责人向大家介绍解读《意见》的主要内容，并回答记者朋友们感兴趣的问题。
出席今天新闻发布会的有：省委金融办副主任钱东平先生、省财政厅副厅长张国栋先生、省国资委副主任何元胜先生、江苏证监局副局长毕庆锋先生、省工业和信息化厅二级巡视员余雷先生。江苏股权交易中心负责人也在发布厅前排就座。我是省政府办公厅新闻协调处魏赟。首先，请省委金融办副主任钱东平先生介绍情况。
钱东平：
各位媒体朋友，大家上午好！感谢大家长期以来对江苏金融发展的密切关注和大力支持。多年来，中央驻苏和省内各新闻媒体对我省金融发展进行了及时全面宣传报道，为舆论引导金融支持实体经济发挥了重要作用，我谨代表省委金融办（省地方金融管理局）对大家的辛勤工作表示衷心感谢！
近日，省政府办公厅印发《意见》，根据工作安排，由我对文件作简要介绍。
区域性股权市场作为多层次资本市场“塔基”和中小企业上市“苗圃”，是重要的地方金融基础设施，是资本市场深化改革的关键领域，在服务中小企业创新发展、助力地方经济转型升级等方面发挥着不可替代的作用。
近年来，国家层面政策暖风频吹。党的二十届三中全会明确，推动区域性股权市场规则对接、标准统一。国务院《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（2024年“国九条”）提出，要完善多层次资本市场体系，促进区域性股权市场规范发展。国务院办公厅《关于促进创业投资高质量发展的若干政策措施》要求，推动区域性股权市场与创业投资基金协同发展。国务院办公厅近日发布的《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》再次强调，提高区域性股权市场服务股权投资的能力。
一直以来，省委、省政府高度重视区域性股权市场高质量发展，信长星书记专门作出部署，许昆林省长、马欣常务副省长多次批示。我省积极贯彻中共中央、国务院《关于加快建设全国统一大市场的意见》精神，按照“选择运行安全规范、风险管理能力较强的区域性股权市场，开展制度和业务创新试点”这一要求，迅速反应、深入研究、主动对接，于2023年8月正式获批证监会区域性股权市场制度和业务创新试点，全面探索区域性股权市场高质量发展“江苏路径”。截至目前，创新试点工作成效明显，“专精特新”专板正式开板，私募股权和创业投资份额转让试点平台、认股权综合服务平台落地运营，一年多来，帮助培育企业实现融资295.3亿元，助力13家培育企业登陆更高层次资本市场，区域性股权市场成为我省深化金融供给侧改革、助推新质生产力发展的重要着力点。
为进一步贯彻落实党中央、国务院决策部署和省委、省政府工作要求，充分把握重大试点机遇，打造区域性股权市场高质量发展样板，省委金融办于2024年4月正式启动《意见》制定工作，会同相关部门深入调查研究，总结外省经验、组织专题研讨、听取各方意见，形成《意见》文稿报审。去年12月31日，省政府办公厅正式印发《意见》，这是全国范围内首个针对区域性股权市场高质量发展的省级层面系统性政策文件，对明确区域性股权市场功能定位和发展逻辑，强化市场体系建设和政策支持引导，补齐多层次资本市场短板，引导资本要素向实体经济汇聚，推动全省经济金融高质量发展具有重要意义。
本次《意见》聚焦区域性股权市场发展规划和行业热点难点问题，围绕“1234”工作思路谋篇布局，具体来讲：
瞄准一个目标，就是“1+3”体系建设目标，以强化区域性股权市场系统平台支撑和企业分类分层管理能力为牵引，打造以成长培育为重点的涉企基础服务体系、以私募股权为核心的综合金融服务体系、以规范便利为特色的企业上市培育体系。到2030年，力争将区域性股权市场打造成为具有全国影响力的私募股权投融资服务平台、全省重要的中小企业上市孵化培育基地、培育发展新质生产力的重要地方金融基础设施。
坚持双向发力，即外部支持与内生驱动双向发力。一方面强化运营机构内功修炼，夯实运营机构专业能力，强基固本，提升区域性股权市场核心竞争力；另一方面加大政府部门政策供给，推动各地各部门鼎力支持、形成合力，蓄势赋能，提升区域性股权市场向心力和公信力。通过内外联动，双向奔赴，合力提升区域性股权市场发展能力和服务水平。
整合三类资源，即充分发挥区域性股权市场资源集聚和配置作用，有效整合企业资源、政府资源和机构资源。其中，企业资源包括拟上市企业、基金投后企业、专精特新企业、股权托管企业及其他各类有规范培育意愿的优质企业；政府资源包括各地各部门给予的信息互联互通、政府购买服务、财政奖补政策、上市挂牌审核便利、国有基金尽职免责依据等实质性政策支持；机构资源包括银行、证券、保险、基金及各类地方金融组织，同时也包括会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等各类中介机构。以区域性股权市场为纽带，紧密联结企业、政府和机构，促进政企同频共振，携手同下高质量发展“一盘棋”。
深化四项服务，即“1+3”体系对应的四项重要任务。一是提升运营机构服务支撑能力，包括强化基础服务系统建设、加快建设份额和认股权估值系统、提升上市培育服务系统互联互通功能、完善企业分层分类管理体系；二是夯实涉企基础服务，包括优化登记托管服务、突出中小企业成长培育服务、提升资本市场普惠服务水平；三是构建综合金融服务生态，包括优化直接融资服务、有效培育基金份额转让市场、深化股债结合等综合金融服务，在此基础上引导优质企业进场融资；四是优化企业上市培育服务，包括积极参与资本市场辅导工作、提升拟上市企业信息披露质量、强化多层次资本市场对接。
这次《意见》共提出17条具体措施，涉及面广、综合性强。下面，我着重从三个方面对大家普遍关注的热点内容作简要介绍。
一是突出专板建设，构建高质量发展“集聚区”。“专精特新”专板，是服务于省内专精特新企业及其他具有专精特新发展潜力企业的专业化板块。根据企业成长阶段、科创属性、发展前景、财务规范程度、获得股权融资等因素，建立孵化、规范、培育等由低到高3个层次管理体系，提供差异化专业服务。试点开展以来，专板已经汇聚企业1226家，帮助企业实现融资67.1亿元，助力4家企业登陆新三板。在企业转板方面，专板特有的“绿色通道”，为企业在正式申报前提供与全国股转系统提前对接、预审核、快速反馈的服务，从申报到拿到挂牌同意函，平均用时44个交易日，比传统方式缩减一半时间。比如徐州某公司，从受理、审核、反馈到通过，仅仅用时29个交易日，申报挂牌效率大幅提高。《意见》强调吸引优质企业进场，推动“专精特新”小巨人企业进入专板规范培育，争取未来3年内入板的“小巨人”企业不少于100家；引导拟上市企业、政府投资基金和国有企业基金投后企业进场规范发展，全面提升专板企业质量；《意见》强调夯实服务功能建设，将区域性股权市场纳入中小企业公共服务体系，完善登记托管、数据统计、股权交易等基础业务系统，深化“新企点”“创融江苏”等服务品牌建设，联合金融机构创新专属融资产品和服务，整合筛选优质中介服务资源，探索与地方共建资本市场联络员机制，有效提升专板服务水平；《意见》强调落实专板政策优惠，鼓励专板企业通过绿色通道、公示审核等方式快速便捷申报新三板挂牌，将企业进场规范情况作为扶优限劣、上市辅导验收的参考依据，切实提升专板转板上市便利程度。
二是强化基金协同，打造高质量发展“增长极”。区域性股权市场可在权益登记、投后赋能等方面为私募基金提供有效支持，私募基金也可通过对接区域性股权市场，挖掘潜在投资对象，二者结合将有效拓宽中小企业融资渠道和发展空间。《意见》聚焦区域性股权市场与私募基金行业协同发展，在私募基金设立、管理和退出三个方面，统筹考虑、综合施策，引导耐心资本更加高效服务实体经济。围绕强化专项基金引导，支持运营机构发起设立主要投资场内培育企业的专项基金，条件具备时成立基金管理人，支持运营机构对其他出资人让利，吸引保险资金、AIC基金等各类社会资本参与出资，致力打造聚焦新质生产力培育和专注区域性股权市场发展的耐心资本。围绕深化投后管理赋能，支持区域性股权市场与市场监管部门建立有限合伙份额登记、变更及出质的对接机制，推动区域性股权市场建立企业股权融资和私募股权基金管理人投资双向对接机制，提供投后辅助管理服务，引导更多优质企业在区域性股权市场开展私募股权融资。围绕畅通基金退出渠道，完善区域性股权市场私募股权和创业投资份额转让平台，推进份额转让平台与工商变更登记数据联通和信息共享，加快建设份额估值系统和报价平台，鼓励S基金及各类市场机构积极参与份额转让交易，支持运营机构发起设立主要参与场内基金份额转让业务的S基金。优化国有企业基金份额转让审批流程，完善政府投资基金份额转让管理规则，对政府和国有企业出资人通过份额转让平台规范转让基金份额的，在监督检查、考核评价时作为尽职免责、容错纠错的重要参考因素。
三是推进统一市场，优化高质量发展“服务器”。《意见》在构建全国统一大市场背景下，积极推动区域性股权市场构建横向协同、纵向贯通的统一业务框架。横向协同方面，依托区域性股权市场，逐步建立全省统一的非上市股权登记托管体系；支持区域性股权市场与省级企业征信平台依法开展数据共享，实现区域性股权市场与省综合金融服务平台互联互通；纵向贯通方面，推动区域性股权市场积极参与中国证监会账户对接试点，与中国证券登记结算有限责任公司建立账户对接机制和登记托管信息链上直通机制；探索落地中小企业信息预披露数字存证服务，建立差异化信息披露制度和定向信息披露系统，鼓励场内拟上市企业开展信息预披露，提升预披露信息与后续上市报送信息的连贯性、规范性和统一性。支持区域性股权市场与沪深北交易所合作共建服务载体，支持全国股转公司与区域性股权市场组建新三板市场发展和培育条线专家团队，持续畅通企业资本市场上升渠道。目前，“全国股转系统 北京证券交易所 江苏企业培育基地”已正式落地区域性股权市场，依托培育基地的建设和运营，系统性开展企业走访、上市培育、前置辅导等属地化服务。2024年，区域性股权市场联动北交所走进南京、镇江、扬州、淮安等地宣讲服务7次，覆盖企业597家，为多家企业提供面对面个性化辅导，充分推动北交所在地化服务。
以上是本次《意见》的主要内容。借此机会，再次感谢一直以来关心支持江苏金融发展的各界人士，也诚挚希望媒体朋友能够和我们一起做好《意见》宣传、解读、推广工作，共同讲好区域性股权市场支持中小企业高质量发展、中小企业切实受益的“江苏故事”。
新年伊始，万象更新。省委金融办将会同各地各有关部门单位，共同推进《意见》贯彻落实，确保各项政策措施落地落实见效，促进我省区域性股权市场持续规范健康发展，为谱写“强富美高”新江苏现代化建设新篇章提供新动能。
魏赟：
谢谢钱东平副主任。下面，进入提问环节，记者朋友可以就感兴趣的问题提问，提问前请说明供职于哪一家媒体。
新华日报记者：
听完介绍我们注意到，我省正在积极培育基金份额转让市场，推动私募股权和创业投资份额转让。请问省委金融办在推动份额转让方面有哪些具体打算？
钱东平：
谢谢您的提问。私募股权和创业投资份额转让工作，是中国证监会在我省区域性股权市场制度和业务创新试点批复当中着重强调的突破性试点内容。这项试点项目，也契合政策导向、紧扣行业诉求、顺应发展实际，是我省区域性股权市场创新转型发展的重中之重。
私募股权投资基金是支持科创企业、支持科技创新最活跃、最基础的力量之一。让资本进得来、出得去，才能实现私募股权投资市场良性循环。由于经济周期、监管环境、上市预期等因素，传统的退出渠道相对收窄，“退出难”成为行业堵点。截至目前，注册在江苏的私募股权、创业投资基金的管理人有944家，管理私募股权、创投基金4244只，管理规模超过1万亿元。其中大部分到期的基金退出需求强烈，但相对而言退出渠道又非常有限。区域性股权市场开展私募股权和创业投资份额转让试点，正是打通退出堵点难点的改革和尝试。在各方合力推动下，份额转让工作现在已经起步。
作为试点牵头部门，省委金融办认真贯彻证监会试点要求和省委、省政府工作部署，会同相关部门全面推进份额转让工作，逐步取得成效。有三个方面的内容：
一是加强平台建设，以首单落地创新破题。推动私募股权和创业投资份额转让平台上线，建立规范合理的规则体系，完善登记、托管、撮合、估值等各项功能；强化与市场监管部门沟通对接，推动信息互联互通，提升平台公信力。截至目前，平台已完成首批两单份额转让交易，涉及金额近7000万元；另有5笔有限合伙份额质押登记业务，融资金额约2.25亿元。
二是完善配套制度，以专项文件保障实施。去年，省委金融办会同省财政厅、国资委等七部门联合印发《关于支持江苏省区域性股权市场私募股权和创业投资份额转让业务发展的意见》，推动国有基金份额转让、有限合伙权属质押等重点环节实现创新突破。同时加强与省财政厅、国资委等部门沟通对接，进一步研究推动优化国有基金审批流程和管理规则，提高交易的规范性和便利性。
三是构建市场生态，以协同合作共促发展。通过举办行业活动、参与专题研究、组建S基金联盟等方式，活跃私募股权二级市场生态圈。举办推进会、论坛、研讨会等专项活动，加强市场培育；发起设立江苏S基金联盟，增强行业认知；打造“投融江苏”服务平台，做实投后管理，全方位强化区域性股权市场与私募股权基金有机联系。
下一步，省委金融办将认真落实《意见》要求，会同相关部门围绕份额估值、信息共享、国有资金交易审批等重点环节，持续加大政策供给，完善平台建设，将区域性股权市场私募股权和创业投资份额转让试点工作从“大有可为”的期望转化为“大有作为”的行动，以份额转让为抓手，更好推动区域性股权市场与私募基金协同发展，逐步形成良好的私募股权投融资生态。
扬子晚报记者：
《意见》中提及“优化国有企业基金份额转让审批流程”，请问省国资委在推动国有基金份额转让方面，有哪些考虑和工作打算？
何元胜：
谢谢您的提问。近年来，国有资本在私募股权和创投市场中出资份额逐年提升。但是国资私募基金存在一定特殊性，具有“私募”“国有”双重属性，受到私募基金监管和国资监管的双重规制。私募基金监管体系重点在于促进行业发展、防范金融风险，在基金投资、退出等方面未作过多要求；而国资监管体系重点在防范国有资产流失、促进国有资产保值增值，强调要规范履行资产评估、进场交易等程序。
为切实解决国资基金份额交易堵点难点，畅通国有基金“募投管退”良性循环，下一步省国资委将重点做好以下三方面工作：一是充分利用好我省区域性股权市场私募股权和创业投资份额转让平台，探索建立与国资监管要求相符合的份额转让流程，保障国资份额入场交易的合规性。二是在符合国资监管要求的前提下，探索研究制定相关监管制度，优化定价机制、完善评估体系，为省内国资基金份额交易提供政策依据。三是推动国家层面出台国有企业基金份额资产评估准则和转让交易规则，合理设定国有企业资金投资容错条件和追责情形，鼓励专业化运作，保护合理退出。
香港大公文汇记者：
请问《意见》出台后，财政方面会有哪些具体举措？
张国栋：
区域性股权市场是多层次资本市场体系重要组成部分，是服务中小企业发展，助力金融强省建设的重要载体。《意见》出台后，省财政厅将从以下三个方面联动支持区域性股权市场高质量发展：
第一，大力支持“投贷联动”“投贷保联动”。目前，省财政厅一方面会同省有关部门创设“小微贷”“苏科贷”“专精特新贷”等一系列政银合作产品，由省普惠金融发展风险补偿基金提供一定比例的贷款损失分担，引导银行建立敢贷、愿贷、能贷、会贷长效机制；另一方面，持续推进全省政府性融资担保体系建设，优化完善“前有担保费补贴、后有风险代偿补偿”的支持政策体系，为中小微企业提供优惠费率的融资担保服务，双管齐下破解中小微企业融资难融资贵问题。下一步，省财政厅将引导相关金融机构、政府性融资担保机构与区域性股权市场开展双向合作，既鼓励场内培育企业积极申请政银（担）合作产品支持，同时也鼓励获得支持的企业积极进场培育，更好实现“投贷联动”“投贷保联动”。
第二，发挥政府投资基金助力作用。一是鼓励基金联动投资。省财政厅积极履行政府出资人职责，统筹安排200亿元对省战略性新兴产业母基金出资，截至2024年底已助力首批14只、总规模506亿元的产业专项基金投资落地。未来将继续配合行业主管部门发挥省战略性新兴产业母基金作用，鼓励产业专项基金按照市场化方式投资场内企业。二是规范基金份额转让。2024年，我省出台贯穿政府投资基金管理“募投管退”全流程的制度体系，其中围绕基金退出也出台了相关指引，指导基金退出行为。2025年新出台的《国务院办公厅关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》中提出，要规范基金退出管理、拓宽基金退出渠道。未来，省财政厅将进一步贯彻落实国家和我省政府投资基金管理制度要求，鼓励和引导政府投资基金在区域性股权市场参与份额转让交易，支持培育基金份额转让市场。三是鼓励企业进场融资。发挥区域性股权市场综合金融服务作用，鼓励政府投资基金支持的企业在区域性股权市场按照市场化方式进一步获得其他融资赋能服务，支持企业规范发展。
第三，支持区域性股权市场运营机构发展。省财政厅将积极配合省委金融办等部门，根据《意见》要求对区域性股权市场运营机构制定出台绩效考核细则。根据区域性股权市场制度和业务创新试点情况，以及服务企业股改规范、实现融资、上市培育等工作实际成效，对运营机构给予适当奖补。
中国江苏网记者：
请问省工业和信息化厅在支持区域性股权交易市场高质量发展方面，有哪些具体举措？
余雷：
谢谢您的提问。省工业和信息化厅承担着促进中小企业发展的重要职能。区域性股权市场是帮助中小企业成长的重要平台，省工业和信息化厅将积极落实《意见》精神，支持区域性股权市场针对省级专精特新中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业积极构建差异化金融服务体系。我们主要抓三方面工作：
一是夯实“专精特新”专板建设的基础。加大专精特新企业培育力度，是推动区域性股权市场“专精特新”专板做优做强的基础之一。2024年我省新认定省级专精特新中小企业4737家，累计1.4万家；新创建国家专精特新“小巨人”企业711家，占全国总数23.5%，累计已经达到2215家，新增数和累计数均居全国第一。我们将深入实施专精特新企业培育三年行动计划，进一步完善促进专精特新企业发展壮大机制，制定实施支持专精特新企业高质量发展的政策措施，每年认定一批省级专精特新中小企业，争创一批国家级专精特新“小巨人”企业，力争“小巨人”企业新入选数量和累计数量保持全国领先。
二是扩大“专精特新”专板服务的覆盖面。下一步，我厅将组织开展“千帆百舸”专精特新中小企业上市培育工作，每年摸排一批有挂牌和上市意愿的专精特新企业，开展上市成熟度诊断，引导企业提前进入“专精特新”专板培育，支持专板提供企业上市前规范发展的“学籍档案”。利用工信部门在全省开展“一起益企”、“三走进”公益服务行、专精特新中小企业培育赋能等专题活动，加大对“专精特新”专板的宣传力度。
三是推动提升运营机构服务能力。支持区域市场运营机构参加中小企业公共服务机构服务与发展指数测算，从机构运作规范、服务内容多元、服务支出保障、服务覆盖面等四个方面引导运营机构不断提升服务能力和服务效能。支持运营机构参与“一起益企”、“三走进”公益服务行、“一月一链”投融资路演、中小企业上市培育等服务中小企业成长活动。
省广电总台记者：
请问江苏证监局如何看待《意见》的出台对资本市场的影响？
毕庆锋：
谢谢您的提问，也感谢您对江苏资本市场的关注。区域性股权市场是多层次资本市场体系重要组成部分，涉及中小企业上市孵化培育、私募股权投融资服务等多项职责，是多层次资本市场的“塔基”。
作为中国证监会派出机构，我局历来高度重视江苏区域性股权市场高质量发展。我们持续推进区域性股权市场业务创新试点，探索为中小微企业提供与资本市场相关的多方位服务，补齐江苏多层次资本市场结构性短板。我们多次走访调研，及时了解区域性股权市场的重大经营事项、重点业务进展，提供政策指导、推动规范发展，有效防范金融风险。我们高度重视《意见》制定出台，在文件起草阶段，积极与有关部门会商，进一步厘清区域性股权市场的核心功能定位、业务逻辑和政策诉求；在文件颁布出台之后，积极抓好贯彻落实，拿出针对性落地措施，结合工作实际抓好落实。
《意见》的颁布出台，既是对江苏区域性股权市场基础性建设的一项制度安排，也是对全省资本市场以往工作中相关经验做法的一次系统集成，必将进一步推动江苏多层次资本市场协调联动发展，实现质的有效提升、量的合理增长。
近年来，包括区域性股权市场在内的江苏资本市场持续健康稳定发展。截至2024年底，全省共有境内上市公司697家，占全国12.9%；新三板挂牌公司794家，占全国13%。区域性股权市场，在拓宽企业融资渠道、支持企业成长壮大等方面发挥积极作用，成为资本市场服务实体经济的重要阵地。在此，真诚感谢社会各界对江苏资本市场的关心关注、对江苏证监局工作的理解和支持！
下一步，江苏证监局将在中国证监会坚强领导下，紧扣2025年证监系统工作会议明确的“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线，立足《意见》出台实施，依照中央与地方金融事权划分，立足职责定位，对区域性股权市场相关工作开展指导、协调和监督检查，对市场风险进行预警提示、处置督导，推动《意见》明确的相关要求在江苏落地见效，以此来服务江苏在推进中国式现代化中持续“走在前、做示范”。
魏赟：
记者朋友们，由于时间关系，今天的新闻发布会就开到这里。谢谢各位发布人，谢谢各位记者朋友！大家再见！
